▍三元电池产业链厂商先后定增 方向不尽相同

三元正极材料方面，豪掷华新其他相关厂商也正在大力扩产。亿元元材

就在6月10日，料龙两手公告，头振拟定增募集66.8亿元，材拟产电储用于6万吨红土镍矿冶炼项目、定增动车8万吨硫酸镍项目、再扩抓8万吨高冰镍项目，豪掷华新以及贵州20万吨磷酸铁项目，亿元元材及补充流动资金。料龙两手

除去一体化布局，头振向上游延伸把握原材料环节之外，材拟产电储中伟股份也已将储能纳入布局，定增动车其在定增公告中提及，再扩抓“锂电池应用于储能领域的豪掷华新未来市场需求潜力很大”。

同样，中伟股份也在5月机构调研中透露了钠离子电池相关动向，其钠系前驱体已完成主流客户送样，预计2023年上半年实现批量供货。

▍产能过剩危机现？龙头或依旧占得先机

总体来说，在动力电池的四大主要材料中，正极材料处于最关键的位置，其成本占比超过30%，而三元电芯中，三元正极材料成本占比甚至超过50%。

当前，三元正极材料技术不断迭代，陈杭归结了三大发展趋势：单晶化、高电压化、高镍化。其指出，三元正极技术门槛高，行业龙头企业凭借技术优势不断推出新品，深挖护城河，新进入者很难实现超越。

从供需情况来说，近年来，正极材料需求量大幅增长。数据显示，其出货量从2016年的16.1万吨增长至2021年109.4万吨，年化复合增速达46.7%。

但由于产业链玩家争相扩产，提醒，现有的规划产能存在一定的过剩风险，可能出现高端产能不足、低端产能过剩的情况。

分析师认为，在这种情况下，与头部电池企业保持良好的技术合作关系、以及在产品技术方面具备更新迭代能力的企业，有望在未来竞争中占得先机。建议关注、、振华新材、、中伟股份、、、等。